La imprevisibilidad del presidente estadounidense Donald Trump ha sacudido los mercados europeos esta semana. El mandatario revirtió cinco días después los nuevos aranceles que había anunciado sobre países europeos, alegando un acuerdo con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, lo que ha generado volatilidad en las bolsas y cautela entre los inversores ante un panorama geopolítico cada vez más incierto.
El Ibex 35 cerró el viernes con una caída del 0,7% y acumuló un descenso semanal del 0,94%. El resto de índices europeos también sufrieron retrocesos: el Dax alemán cedió un 1,57% en la semana, el Cac francés perdió un 1,35%, el FTSE británico retrocedió un 0,9%, el Euro Stoxx 50 bajó un 1,35% y el Mib italiano fue el más afectado con una caída del 2,1%.
El dólar se debilita y el oro brilla
El dólar experimentó su peor desempeño desde junio pasado, cayendo un 1,8% frente al euro y regresando a 1,18 unidades. Los analistas de RBC señalaron: «De no ser por las recientes acciones de Trump, el dólar probablemente estaría más fuerte de lo que está actualmente». Mientras tanto, el oro registra su mejor año desde 1979, alcanzando casi 5.000 dólares en las últimas horas, consolidándose como activo refugio ante la incertidumbre.
La temporada de resultados empresariales en Wall Street ha mostrado cifras mixtas. De las 63 compañías del S&P 500 que han presentado balances hasta la fecha, casi el 78% superó las previsiones, aunque un 14% se quedó por debajo. Las acciones de Intel cedieron un 17% el viernes, evidenciando la selectividad del mercado.
Percepción de EEUU como "socio poco fiable"
La volatilidad geopolítica se ha intensificado. Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global WM, advirtió: «La nueva Doctrina Donroe de la Administración estadounidense, la violencia en Irán y las fracturas dentro de la alianza de la OTAN apuntan a un mundo más volátil, con bloques geopolíticos que buscan una mayor autonomía estratégica». Los analistas de RBC alertaron que «desde la perspectiva europea, Estados Unidos se percibe cada vez más como un socio poco fiable».
El Foro de Davos sirvió para confirmar que las relaciones transatlánticas atraviesan un momento de tensión. Los expertos anticipan una tendencia hacia mayor diversificación de inversiones en lugar de una venta masiva de activos estadounidenses.
Expectativas sobre la Fed y presión en la deuda
Los mercados esperan la reunión de la Reserva Federal del miércoles, donde se anticipa que mantendrá los tipos de interés a pesar de la presión de Trump. El presidente del banco central, Jerome Powell, enfrenta una investigación criminal abierta dos semanas atrás, mientras que el Tribunal Supremo revisa la posible destitución de la asesora Lisa Cook, aunque se considera poco probable que la respalde.
La deuda a largo plazo está experimentando tensiones significativas. El bono japonés a 40 años superó el 4% por primera vez en su historia, mientras que el bono estadounidense a 30 años se acerca al 5%. En Europa, el bono alemán a 10 años coquetea con el 3%, superando los máximos de marzo de 2025, impulsado por el ambicioso plan de estímulo del canciller Friedrich Merz que incluye flexibilidad fiscal y la modificación constitucional para eximir el gasto en defensa del límite del 60% del PIB.
Nota: Este artículo fue creado con Inteligencia Artificial (IA).
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