Los bancos españoles Santander y BBVA han duplicado su compromiso financiero con Netflix en su pugna por hacerse con Warner Bros. Las dos entidades españolas prestan ahora un total de 3.760 millones de dólares (unos 3.200 millones de euros) al gigante del streaming, que ha transformado su oferta a 100% en efectivo para competir contra la propuesta hostil de Paramount Skydance.
El Santander ha elevado su financiación hasta los 2.672 millones de dólares, mientras que el BBVA aporta 1.088 millones. Ambos duplican así su apoyo inicial de 1.900 millones de dólares en esta operación que pone sobre la mesa franquicias legendarias como "Game of Thrones", "Harry Potter" y los superhéroes de DC Comics, incluidos Batman y Superman.
La batalla por Warner enfrenta a dos titanes con ofertas agresivas. Netflix ofrece 27,75 dólares por acción en efectivo, valorando la operación en 83.000 millones de dólares. Paramount Skydance, liderada por David Ellison y respaldada personalmente por su padre Larry Ellison con 40.400 millones de dólares, propone 30 dólares por acción, elevando su oferta total a aproximadamente 108.000 millones.
Préstamo puente de 42.200 millones
Netflix ha ampliado drásticamente su préstamo puente hasta los 42.200 millones de dólares, frente a los 8.200 millones iniciales. La plataforma explicó en un comunicado que financiará la operación con «tesorería, líneas de crédito disponibles y financiación comprometida».
El Santander participa con 1.360 millones de dólares en este préstamo puente, mientras que el BBVA aporta 510 millones. El diferencial se sitúa en el 0,75% sobre el SOFR y se ajusta en 0,25 puntos porcentuales cada tres meses, un mecanismo que incentiva a Netflix a buscar refinanciación a largo plazo para evitar costes crecientes.
Junto a los bancos españoles, participan en la operación entidades como Wells Fargo, BNP Paribas, HSBC, Société Générale, Commerzbank y varios bancos japoneses y canadienses. Bank of America, Citi y el gigante de capital privado Apollo garantizan la financiación de la oferta rival de Paramount.
Qué está en juego
Warner Bros. posee los estudios cinematográficos que han creado algunas de las franquicias más rentables del entretenimiento mundial. La propuesta de Netflix se centra en los estudios de cine y la plataforma HBO Max, mientras planea segregar el negocio de televisión por cable (CNN, TNT, canales de Discovery) en una nueva compañía independiente llamada Discovery Global.
Netflix cuenta con más de 325 millones de suscriptores en todo el mundo y obtuvo beneficios cercanos a los 11.000 millones de dólares el año pasado. Su capitalización bursátil ronda los 390.000 millones de dólares, frente a los apenas 12.000 millones de Paramount Skydance.
La dirección de Warner ha aprobado la oferta de Netflix, que ahora aguarda la votación de los accionistas en una junta extraordinaria. La participación de Santander y BBVA en el préstamo puente garantiza su inclusión en los planes de refinanciación a largo plazo de la operación.
Nota: Este artículo fue creado con Inteligencia Artificial (IA).
